Le gestionnaire effectue une opration couverture croise en utilisant le CGF puisquil affiche une trs forte corrlation (r2 de 90,5 ) et dmontre une sensibilit au prix trs rapproche du portefeuille de OHC (valeur montaire dun point de base 4,456 par.
L intervalle de temps d un investissement est particulirement important, car il dtermine souvent comment avenir investit ou changer un commerant. Je Compte tenu des dlais d investissement, il est utile de comparer les pratiques de ngociation court, moyen et.
Donnes BAX _at_ 99,35 Prix de leve 99,250 Prime _at_ s.o. Prime thorique _at_ 0,1324 Volatilit historique 100 jours _at_ 0, Spculation sur la volatilit des taux dintrt (OBX) (suite) 12 13 Spculation sur la volatilit des taux dintrt (OBX).
En consquence, le gestionnaire doit ajuster le ratio dquivalence obtenu par un facteur (dtermin partir dune analyse de rgression des variations de rendement du CGF sur les OHC) qui reflte une relation de corrlation moins que parfaite entre les deux.
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VM01 du portefeuille OHC 9 054 _ 203,19 contrats VM01 du CGF 5 ans 44,56 tape 2 Ajuster le ratio dquivalence calcul la premire tape (203,19 contrats) selon un facteur dajustement dtermin partir dune analyse de rgression des variations de rendement du.
Dans une couverture croise, il faut choisir un contrat terme qui offre la plus forte corrlation possible avec le portefeuille (mesure par le coefficient de dtermination r2) et la sensibilit au prix la plus rapproche du portefeuille (mesure par la.
Je Quand il vient la navigation sur le march terme et mettre en oeuvre des stratgies contrat terme, il ya plusieurs facteurs que l investisseur voudra examiner avant de commencer. Il est important de comprendre que l intention d un.
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Le gestionnaire veut protger son portefeuille avec des contrats terme sur obligations pour viter que son portefeuille perde de la valeur si les taux dintrt augmentent. Toutefois, comme il nexiste pas de contrats terme boursiers sur les OHC, il devra.
Alors, comment un investisseur ne dterminer quelle table est correcte? La rponse est simple, toutes les tables sont gnralement correctes. Il est trs frquent que le prix d un article ou d un changement fluctuer soudainement dans le court terme.
Donnes BAX _at_ 99,35 Prix de leve 99,250 Prime (prix du march) _at_ 0,11 Prime thorique _at_ 0,0996 Volatilit historique 30 jours _at_ 73,097 9 10 Spculation sur la volatilit des taux dintrt (OBX) (suite) 10 11 Spculation sur la.
En prvision dune augmentation des taux par le march, il existe toujours une incertitude quant au moment et lampleur. Objectif Profiter de cette prvision (augmentation de la volatilit) tout en sachant que le comportement de la volatilit dans le temps.
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Objectif Crer synthtiquement un investissement obligataire de CAN dune dure pr-dtermine. 18 19 Cration dun portefeuille obligataire synthtique (CGB) (suite) Donnes initiales (au ) Capital investir Dure modifie dsire du portefeuille 7,84 Rendement moyen 3,79 Coupon moyen 4,25 Valeur dun.
203,19 contrats X 0,776 facteur bta du rendement 157,68 contrats. Le gestionnaire doit donc vendre 158 contrats CGF pour couvrir son portefeuille dOHC. 16 17 Couverture croise protger un portefeuille dobligations hypothcaires du Canada (CGF) (suite) Bta du rendement Analyse.
Nonobstant le fait que le CGF est fortement corrl au portefeuille dOHC, le gestionnaire devra mesurer limpact des deux marchs sur le portefeuille couvert. Plus prcisment, le gestionnaire devra construire une couverture croise qui tient compte de la relation entre.
7 8 Spculation sur la volatilit des taux dintrt (OBX) (suite) 8 9 Spculation sur la volatilit des taux dintrt (OBX) (suite) Stratgie 8 septembre 2009 achat de 100 options de vente sur le BAX (options OBX) venant chance en.
Avant de rejoindre l investisseur tente tendances futures, il est important de vous familiariser avec les tables de ngociation court, moyen et long terme et de garder les yeux ouverts sur le dveloppement du march.
Tous les graphiques prsents dans les stratgies proviennent de Bloomberg L.P. 2 3 Aperu Survol du march des drivs au Canada Rpartition gographique des volumes (national par rapport international) Types dinstitutions participantes Types de stratgies utilises Drivs hors bourse vs.
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Un trader court terme, par exemple, envisager de tables tendances d un quinze minutes, tandis qu un trader long terme jug tendances des jours, des semaines ou mme des mois. Selon les investisseurs pourront se familiariser avec les graphiques de.
Je Cependant, il est possible de tirer court, moyen et long terme ont des tendances diffrentes. Par exemple, une table court terme un lment peut montrer une tendance la baisse des prix, tandis qu une tendance long terme peut rvler.
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